En detaljet beregning på vej.
Først og fremmest skal den effrektive rente før skat defineres og beregnes. Den effektive udgøres af en kursgevinst og den direkte rente.
Hvis der tages udgangspunkt i en 2% 2009 obligation, kurs 98,57 vil det se således ud.
Kursgevinsten udregnes således: ((100-98,57)/98,57)*100 = 1,4507%
Den direkte rente beregnes med udgangspunkt i antal rentedage. Anvendes “Husmandsmetoden" regnes i hele kvartaler, det letter arbejdet, alternativt skal der findes en kalender frem. 🙂
Idet Husmandsmetoden anvendes i eksemplet her, regnes der således med 1½ års renter, dvs. 360 * 1,5 = 540 dage.
Med baggrund i ovenstående betragtninger beregnes den direkte rente således: ((2/98,57)/360) * 540 dage * 100 = 3,0435%
Kursgevinsten lægges herefter sammen med den direkte rente, hvilket resulterer i en effektiv rente før skat 4,4942%.
I forbindelse med omregning af ovenstående effektiv rentesats før skat, til en efter skat beregning anvendes skattesatserne 32, 45 og 59% I den forbindelse bør det erindres, at kursgevinsten er skattefri, og renten alene beskattes årligt.
Tidligere direkte rente beregning skal således pilles fra hinanden, resultatet bliver som følger:
(2/98,57)* 100 = 2,0290%
Forudsættes topskat videreføres beregning således: 0,59*2,029 = 1,1971
Dette resultat fratrækkes tidligere beregnet effektiv rente før skat, hvorefter den effektive renter efter topskat er beregnet.
I dette tilfælde 4,4942% – 1,1971 = 3,2971%
(Med hensyn til det tidligere præsenterede resultat fra min side i denne tråd, da blev de præsenterede data hentet fra et lukket sted. Den tidligere beregning er således mere nøjagtig/helt korrekt med hensyn til rentedage, idet den præsenterede beregning ikke var baseret på “husmandsmetoden".)