Jeg har ikke lige det nødvendige formelapparat parat, men du er givetvis opmærksom på at den risiko-udjævning du opnår ved at sprede dig på de første 5 papirer langt overstiger den yderligere risiko-udjævning du opnår ved de næste 5 papirer. ‘Risiko’ kan jo konverteres til et krav om ekstra forventet udbytte. Min påstand er at hvis du får ½-1% mere i afkast ved direkte investering, så kan du godt løbe risikoen ved ‘kun’ at investere i 5-10 papirer i stedet for investeringsforeningens måske 50 papirer. Der kræves altså en formue på bare 100.000 for at outperforme investeringsforeningerne. Det er trist at det skal være sådan, for jeg kan godt lide princippet med en forening der kun har eet formål: At investere i investors og kun investors interesse.

Nogen dygtige folk der kan støtte mig med lidt matematik? Der kræves bare lidt statistik-formler og så en indsigt i hvad ‘markedet’ typisk beregner sig i afkasttillæg vor stærkt svingende afkast.