Historisk afkast på aktier
-
Indlæg -
Hej jeg skal holde nogle investeringsalternativer op mod hinanden og har brug for et tal for forventet afkast ved investering i en meget bred global portefølje aktier. Har ledt lidt efter noget historik f.eks. historisk realiseret afkast de sidste 30 år, men uden held. Er der noget som kan komme på et kvalificeret bud herpå? Alternativt et realistisk skøn – er 5% p.a. f.eks. urealistisk?
Det er et rigtigt svært spørgsmål du stiller, der er flere der har forsøgt sig gennem tiderne med at sammenstille indeks fx at tage de 74 største indeks.
Problemet er når der skal ses over en længere periode, hvordan indeksene skal vægtes forholdsmæssigt over tid.
http://www.business.dk/investor/globalt-aktieindeks-har-tabt-25.820.127.800.000-kroner-paa-en-uge
Når det så er sagt er aktier temmelig volatible, hvilket gør at det er af meget stor betydning om du måler en 30 årigt periode hvor udgangspunktet for ca. 30 år siden er på en top eller på en bud.
De store priskorrektioner har ofte været i størrelsen 10-20% og på 30 år kan det så give næsten 1 % i forskel.
Og endnu mere væsentlig og helt centralt, er hvilken valuta du vil gøre afkastet op i.
Tænk f.x. effekten af at NOK er faldet ca. 20% i forhold til DKK på godt et år. Så er det alfa og omega om duvil have afkast i DKK eller NOK – ja eller RBL eller USD. Vil du måle dit afkast i rubler, har ville du se seneste 2 år, havde opnåret astronomiske aktieafkast – som reelt ikke er aktieafkast men kursgevinster på fremmed valuta.
The long-term, more than 100-year performance: Since 1900 (end-of-year 1899), through 2012, I estimate the average total return/year of the DJIA (Dow Jones Industrial Average) was approximately 9.4% – 4.8% in price appreciation, plus approx 4.6% in dividends. (Some numbers may not add up due to rounding.)
Since 1929 (year-end 1928 — i.e., before the crash), through 2012, the return was 8.8% (4.6%, plus 4.2%) [note: see The 1929 Stock Market Crash]
Since end-of-year 1932 (i.e., after the crash): 11.1% (7.0%, plus 4.2%)
The average annual stock market return for the past twenty-five calendar years (since 1987) was 10.6% (7.9%, plus 2.7%) The market was up over 40% before the October 19, “Black Monday," crash. After a significant recovery, the Dow actually closed up 6% for the year.Stock market returns for the last 20 years (since 1992): 9.6% (7.1%, plus 2.4%) In the middle of one of the longest bull markets in history. [see below for additional 20-year periods]
Den opgørelse der henvises til er opgjort alene i USA og således ikke verdensindex. Der er ingen tvivl at USA i forhold som verden set som et gennemsnit har oplevet en større velfærdsstigning end verdens gennemsnittet.
Så verdensindekset er utvivlsom kavere derudover kommer tillige at USD er faldet væsentligt i forhold til DKK som fra dansk side gør afkastet mindre.
- Du skal være logget ind for at svare på dette indlæg.